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公司利润率下降引起的贷款需求

发布于 2021-04-17 11:14 阅读(

  公司如果连续几年利润较低或几乎没有利润,就会损失掉大量现金,因而,公司就需要依靠银行借款来应付各种支出。因为低利润经营的公司很难获得现金收人,也就不可能积累足够的资金用于季节性支出和非预期性支出,所以,低利润就有可能引起借款需求。
 
  银特可以通过分析公司的损益表和经营现金流量表来评估公司盈利能力下降所产生的影响。经营现金流量表可以把商品成本和经营成本对现金流的影响量转化为销售百分比的形式。

公司利润率下降引起的贷款需求
 
  在第二年,销售收人增加了25%,而销售成本和经营费用分别增加了30.8%和50%,可见,原材料支出和经营费用支出增长速度都要快于销售收入。从共同比损益表也可以看出,从第一年到第二年,销售成本从54.2%增加到了56.7%,经营费用从33.3%增加到了40%。
 
  经营成本的上升对现金流的影响是:
 
  (1)如果第二年的销售成本比率保持第一年销售成本比率的54.2%,那么销售成本应当是150x0.542=81万元,但增加的销售成本比率使得实际销售成本达到了85万元。(ww w.dA miKe.cn)
 
  因此,销售成本比率增加消耗掉4万元的现金。
 
  (2)如果第二年的经营成本比率保持第一年经营成本比率的33.3%,那么经营成本应当为150x0.333=50万元,但增加的经营成本比率使得实际经营成本达到了60万元。因此,经营成本比率增加消耗掉10万元的现金。两种费用比率增加使得现金流减少14万元。
 
  第二年实际的经营利润为5万元,但如果第二年的费用支出比率与第一年相比保持不变,第二年的经营利润应该是5+14=19万元。
 
  在实际借款需求分析中,公司的盈利趋势也是非常重要的,因为经济具有波动性,单独一年的经营利润不能全面衡量盈利变化对现金流状况和借款需求的长期影响。此外,在分析公司的借款需求中,行业风险和业务风险分析等也是非常重要的。